Glebs Kabanovs

5 окт 2009 в 20:49

На прошлой неделе, доходность по 30 летним облигациям, снизилась до уровня 4.011 %, показывая на отработку двойной вершины, при том, что произошел тест 50 недельной средней. Т.е. в настоящий момент доходность облигаций, приняла среднее значение за весь прошедший год. http://vkontakte.ru/photo52504911_139781279И несмотря на серьезный потенциал к продолжению снижения доходности, с точки зрения примитивного технического анализа, для этого снижения должны быть серьезные основания, со стороны фондового рынка. Т.е. в случае снижения фондового рынка, инвесторы начнут фиксировать на нем прибыль от краткосрочных спекуляций, и вкладывать ее в низко-доходные надежные активы, такие как казначейские облигации США и драгоценные металлы.Как видно из графика, вполне вероятно снижение доходности, до уровня в 3.5 % годовых, и хотя нельзя с точностью утверждать, что это снижение состоится на этой неделе, но закрытие ниже ключевого уровня 4.15, открывает для него дорогу.На этой неделе Казначейство, проводит очередные аукционы по размещению 78 млрд. в облигациях. К размещению предусмотрены: 10 yr TIPS (защищенных от инфляции) в понедельник 5 октября, 3-yr TN во вторник 6 октября, 10-yr TN в среду 7 октября, 30-yr TB в четверг. Итоги этой аукционной недели могут быть весьма интересны, для определения настроений инвесторов и оценки положения, во всех секторах рынка. Снижение доходности т.е. увеличение спроса со стороны инвесторов может говорить об усилении опасений, увеличение доходности будет говорить нам о том, что слухи о скором снижении фондового рынка несколько преувеличенны.В этой связи для нас полезно будет посмотреть на доходность по краткосрочным бумагам, а также изменение краткосрочных процентных ставок. Как видно из графиков 3М http://vkontakte.ru/photo52504911_139781277 и 12М Libor http://vkontakte.ru/photo52504911_139781278 , краткосрочные ставки находятся на предельно низком уровне . У банков достаточно ликвидности, и ожидать в ближайшее время глубоких коррекций на фондовом рынке, не стоит, т.к. всегда найдутся желающие вложить дешевые деньги, в дешевые акции.,Продолжение темы http://ibcclub.ru/forumdisplay.php?f=98

Glebs Kabanovs

13 окт 2009 в 16:13

13/10/2009 Обзор текущей ситуации. Рынок нефти.Интересная ситуация сложилась на рынке нефти, которая недооценена как по отношению к доллару, так и по отношению к золоту, как видится в свете текущей ситуации, нефть, WTI в частности, созрела для прорыва к уровням 85 - 90$. И судя по всему можно ожидать ее прорыва, выше уровня в 75 $ за баррель. Наиболее перспективным здесь выглядят, декабрьский Z9 и январский F0 контракты . На которых нефть сейчас торгуется с контанго в 0.5 $ и 1$ соответственно. В случае продолжения роста фондового рынка, дешевых процентных ставок, и начала отопительного сезона, актив выглядит весьма и весьма перспективным к росту. http://vkontakte.ru/photo52504911_140421501Стратегия по данному активу может быть такой. Покупки из зоны 70 - 72.50 $ за баррель для контракта Z9. Но как это часто бывает, коррекции от текущих уровней может и не быть. И тогда придется входить по рыночным условиям. Стоп приказы можно располагать за уровнем 68 $. Также можно пробовать осуществлять продажи, с текущих позиций, до уровня в 70 $ за баррель, с коротким стопом, учитывая при этом, потенциал данного актива к росту. http://vkontakte.ru/photo52504911_140421488Продолжение темы http://ibcclub.ru/showthread.php?t=290&page=8

Glebs Kabanovs

22 окт 2009 в 21:20

Прошу прощения коллеги, что не смог отписаться в начале недели, был слегка занят, расчетом портфеля, и анализом корреляций валютных пар между собой. Ну, что ж, хорошо проделанная работа всегда радует, думаю вам пригодится, пользуйтесь на здоровье. Но все же хотелось бы остановиться на текущей межрыночной ситуации и определить основной вектор направления движения, рынка, тем более, что в настоящий момент определилась отчетливая ясность того, куда мы будем двигаться.Я разберу все по полочкам, а уже ваше дело соглашаться со мной, или не соглашаться. Итак начнем как обычно с долгосрочных и краткосрочных процентных ставок.Итак общая ситуация на рынке остается благоприятной для краткосрочных спекулятивных операций, стоимость денег (12 M Libor) остается на безобразно низком уровне в 1.19 % годовых, что естественно вызывает желание взять их и вложить. http://vkontakte.ru/photo52504911_141169336И 12 M Libor предоставляет для нас прекрасную картину того куда и когда вкладывались деньги. И для этого посмотрим на график S&P 500.http://vkontakte.ru/photo52504911_141169337продолжение здесь http://ibcclub.ru/showthread.php?t=290&page=8